5 грудня міжнародні ф'ючерси на сиру нафту значно впали.Розрахункова ціна основного контракту на ф’ючерс на нафту WTI США становила 76,93 долара США/барель, знизившись на 3,05 долара США або на 3,8%.Розрахункова ціна основного контракту ф'ючерсу на нафту марки Brent склала 82,68 дол./барель, знизившись на 2,89 дол., або на 3,4%.
Різке падіння цін на нафту в основному спричинене макронегативом
Несподіване зростання індексу невиробничої сфери США ISM у листопаді, опублікованого в понеділок, свідчить про те, що вітчизняна економіка все ще стійка.Триваючий економічний бум викликав занепокоєння ринку щодо переходу Федерального резерву від «голуба» до «орла», що може розчарувати попередні бажання Федерального резерву уповільнити зростання процентних ставок.Ринок є основою для Федеральної резервної системи для стримування інфляції та збереження курсу жорсткості монетарної політики.Це призвело до загального падіння ризикових активів.Усі три основні фондові індекси США різко закрилися, а Dow впав майже на 500 пунктів.Міжнародна сира нафта подешевшала більш ніж на 3%.
Куди підуть ціни на нафту в майбутньому?
ОПЕК зіграла позитивну роль у стабілізації пропозиції
4 грудня Організація країн-експортерів нафти та її союзники (ОПЕК+) провели 34-ту зустріч міністрів в режимі онлайн.На засіданні було прийнято рішення зберегти ціль скорочення видобутку, встановлену на останній зустрічі міністрів (5 жовтня), тобто скоротити видобуток на 2 млн барелів на добу.Масштаби скорочення видобутку еквівалентні 2% світової середньодобової потреби в нафті.Це рішення відповідає очікуванням ринку, а також стабілізує базовий ринок нафтового ринку.Оскільки ринкові очікування є відносно слабкими, якщо політика ОПЕК+ буде послабленою, ринок нафти, ймовірно, впаде.
Вплив заборони ЄС на нафту на Росію потребує подальшого спостереження
5 грудня набули чинності санкції ЄС щодо експорту російської нафти морським транспортом, а верхня межа «порядку обмеження ціни» встановлена на рівні 60 доларів.У той же час віце-прем'єр РФ Новак заявив, що Росія не буде експортувати нафту і нафтопродукти в країни, які встановлюють для Росії цінові обмеження, і повідомив, що Росія розробляє контрзаходи, а це означає, що Росія може мати ризик скорочення видобутку.
Судячи з реакції ринку, це рішення може принести короткострокові погані новини, які потребують подальшого спостереження в довгостроковій перспективі.Насправді поточна торгова ціна російської сирої нафти Ural близька до цього рівня, і навіть деякі порти нижчі за цей рівень.З цієї точки зору, короткострокове очікування пропозиції мало змінилося і не відповідає ринку нафти.Однак, враховуючи, що санкції стосуються страхування, транспортування та інших послуг у Європі, російський експорт може зіткнутися з більшими ризиками в середньостроковій та довгостроковій перспективі через дефіцит пропозиції танкерних потужностей.Крім того, якщо в майбутньому ціна на нафту буде зростати, російські контрзаходи можуть призвести до скорочення очікуваного пропозиції, і існує ризик того, що сира нафта підніметься далеко.
Підводячи підсумок, можна сказати, що поточний міжнародний ринок нафти все ще перебуває в процесі гри попиту та пропозиції.Можна сказати, що є «опір зверху» і «підтримка знизу».Зокрема, сторона пропозиції порушується політикою коригування ОПЕК+ у будь-який час, а також ланцюговою реакцією, спричиненою європейськими та американськими санкціями щодо експорту нафти проти Росії, а ризик пропозиції та змінні зростають.Попит все ще зосереджений в очікуванні економічної рецесії, яка все ще є основним фактором зниження цін на нафту.У бізнес-агентстві вважають, що в короткостроковій перспективі він залишатиметься нестабільним.
Час публікації: 06 грудня 2022 р